El Banco de Inglaterra advierte: "Este fenómeno aumenta el riesgo de inestabilidad del sistema financiero"
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"El creciente mercado de tokens puede suponer una amenaza para el sistema financiero", advierten los expertos del Banco de Inglaterra. Al igual que la creciente deuda de las empresas.
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Un mayor desarrollo de la tokenización de activos puede aumentar el riesgo para la estabilidad financiera de las criptomonedas y monedas estables no garantizadas. Así lo afirmó el Banco de Inglaterra en su informe de estabilidad financiera.
La tokenización conlleva riesgos...
Los bancos son cada vez más positivos respecto del uso de tecnologías criptográficas, como los contratos inteligentes para la tokenización de activos, indicó el banco central inglés en su informe sobre la estabilidad del sistema financiero.
El Banco de Inglaterra destaca que la tokenización (el proceso de creación de una representación digital de activos reales) es un fenómeno de crecimiento relativamente rápido. Los expertos del banco predicen que el mercado de tokens tendrá un valor aproximado de 10 billones de dólares en 2030.
“El creciente mercado de tokens puede representar una amenaza para el sistema financiero. El auge de los tokens aumentará la interconexión de los mercados de activos criptográficos y los activos financieros tradicionales. Esto creará una exposición directa de las instituciones importantes para el sistema a nuevos tipos de factores de riesgo", subraya el Banco de Inglaterra en el informe.
El Banco de Inglaterra cree que el riesgo actualmente es limitado. Sin embargo, enfatiza que es necesario monitorear la tendencia de tokenización. El Banco de Inglaterra pidió a los supervisores y a los bancos centrales una cooperación global mayor y más estrecha. “Los reguladores de nuestro país ya están tratando de determinar la mejor manera de regular y adaptar la tokenización de fondos a las reglas que rigen todo el sistema financiero. La coordinación internacional de la gestión del proceso de tokenización puede reducir el riesgo de derrame de riesgos transfronterizos, arbitraje regulatorio y fragmentación del mercado", se lee en el informe.
Recordemos que el mes pasado HSBC, uno de los bancos más grandes del mundo, anunció que planea lanzar un servicio de custodia de activos digitales para clientes institucionales, centrándose en valores tokenizados. Y a principios de esta semana, Societe Generale, uno de los mayores bancos franceses, vendió el llamado Bonos verdes por valor de 10 millones de euros en forma de tokens en la cadena de bloques Ethereum. Archax, un intercambio de criptomonedas registrado en el Reino Unido, planea lanzar un intercambio de activos tokenizados.
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Diagrama de amenazas al mercado financiero
Fuente: Banco de Inglaterra
…al igual que la deuda corporativa
El Banco de Inglaterra también teme no sólo la tokenización, sino también la caída de los precios inmobiliarios. Y también demasiado apalancamiento de las empresas y demasiada exposición de los bancos a los préstamos corporativos.
Hoy, el regulador financiero británico pidió a los bancos que operan en el llamado mercado de crédito privado para obtener información detallada sobre su exposición al área que ha sido identificada como la mayor amenaza sistémica - informa Reuters.
El mercado mundial de crédito privado, que consiste en gran medida en préstamos apalancados a empresas endeudadas, creció a casi 1,5 billones de dólares en 2022, un salto de más del 40% en comparación con 2020, estima Preqin, con sede en Londres.
Según se informa, la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) del Banco de Inglaterra ha identificado riesgos asociados con los préstamos privados y apalancados y ha dado a los bancos -incluidos JP Morgan, Goldman Sachs y Bank of America- hasta finales de 2023 para responder al problema.
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El Banco de Inglaterra dijo en su informe de estabilidad financiera que los préstamos corporativos más riesgosos, como los préstamos privados y apalancados, ahora parecen "particularmente vulnerables". "La opacidad de los mercados crediticios privados hace que los riesgos en este sector sean difíciles de controlar en el Reino Unido y en todo el mundo", dijeron los expertos del banco en el informe.
Características de los mercados de deuda corporativa
Fuente: BoE
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Valor global del mercado
Fuente: BoE
